मूल्य वापसी स्वैप निवेशक विदेशी मुद्रा

कुल रिटर्न स्वैप ब्रेकिंग डाउन कुल रिटर्न स्वैप कुल रिटर्न स्वैप, पार्टी को वास्तव में खुद के बिना एक्सपोज़र हासिल करने और रेफरी एसेट से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है। ये स्वैप हेज फंड्स में लोकप्रिय हैं क्योंकि उन्हें न्यूनतम नकद परिव्यय के साथ बड़े निवेश का लाभ मिलता है। कुल वापसी स्वैप में शामिल दोनों दलों को कुल रिटर्न पेयर और कुल रिसीवर के रूप में जाना जाता है। कुल वापसी स्वैप के मैकेनिक्स कुल वापसी स्वैप में, कुल वापसी प्राप्त करने वाला पक्ष संपत्ति और लाभ से उत्पन्न किसी भी आय को प्राप्त करता है यदि परिसंपत्ति की कीमत स्वैप के जीवन की सराहना करती है। बदले में, कुल रिसीवर को स्वैप के जीवन पर परिसंपत्ति मालिक को निर्धारित दर का भुगतान करना होगा। यदि परिसंपत्तियों की कीमत स्वैप के जीवन पर गिरती है, तो कुल रिसीवर के लिए परिसंपत्ति मालिक को उस राशि का भुगतान करना होगा, जिसके द्वारा संपत्ति मूल्य में गिर गई है। कुल वापसी स्वैप में, रिसीवर व्यवस्थित, या बाजार, जोखिम और क्रेडिट जोखिम को मानता है। इसके विपरीत, दाता संदर्भ सुरक्षा के प्रदर्शन से जुड़े जोखिम को जब्त कर लेता है, लेकिन क्रेडिट के जोखिम पर ले जाता है जिसके लिए रिसीवर विषय हो सकता है। कुल वापसी स्वैप उदाहरण मान लें कि दो पार्टियां एक साल के कुल रिटर्न स्वैप में प्रवेश करती हैं जिसमें एक पार्टी लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट प्राप्त करती है, या लिबोर दूसरी हद तक, दूसरी तरफ, दूसरी पार्टी को स्टैंडर्ड पोअर्स 500 इंडेक्स (एसपी 500) की कुल रिटर्न 1 मिलियन की मूल राशि पर मिलता है। यदि लिबोर 3.5 है और एसपी 500 15 की सराहना करता है, तो पहली पार्टी दूसरी पार्टी 15 देता है और 5.5 प्राप्त करता है। दूसरा पक्ष, 95,000 का भुगतान प्राप्त करने के साथ स्वैप के अंत में भुगतान किया जाता है, या (1 मिलियन x 15 - 5.5)। मान लीजिए कि एसपी 500 15 से गिरता है, 15 की सराहना करने के बजाय। पहली पार्टी को लीबोर दर के अलावा 15 और फिक्स्ड मार्जिन के अलावा 15 प्राप्त होगा। पहली पार्टी के लिए भुगतान किया गया भुगतान 205,000, या (1 मिलियन x 15 5.5) होगा। निवेश वित्त एनसाइक्लोपीडिया डेरिवेटिव पी प्राइस रिटर्न इक्विटी स्वैप कुल रिटर्न स्वैप जिसमें लाभांश खरीदार को पारित नहीं किया जाता है अधिक विशेष रूप से, एक पार्टी-इक्विटी स्वैप रिसीवर की स्टॉक का केवल एक मूल्य (या स्टॉक या एक इक्विटी सूचकांक की टोकरी) में एक लंबी स्थिति है, जबकि दूसरी पार्टी- इक्विटी स्वैप दाता- में एक विपरीत स्थिति है उसी अंतर्निहित इक्विटी इसलिए, एक मूल्य-वापसी इक्विटी स्वैप में नकदी प्रवाह के दो तार शामिल हैं: एक इक्विटी रकम और एक अस्थायी राशि पूर्व मूल्य निर्धारण (लाभांश नहीं) को अपनी शुरुआती कीमत (संदर्भ मूल्य के रूप में जाना जाता है) के आधार पर अंतर्निहित इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है। इक्विटी स्वैप रिसीवर स्वैप के जीवन के दौरान शेयर की कीमत की सराहना करने के हकदार होंगे (इक्विटी स्वैप दाता द्वारा वृद्धि राशि का भुगतान किया जाएगा) विपरीत मामले में, यानी स्टॉक की कीमत में गिरावट आने पर, इक्विटी स्वैप रिसीवर इक्विटी स्वैप दाता को मूल्य में कमी के पूर्ण मूल्य का भुगतान करेगा। उत्तरार्द्ध राशि अंतर्निहित इक्विटी ले जाने की लागत है, जो इक्विटी स्वैप रिसीवर द्वारा इक्विटी स्वैप दाता को भुगतान किया जाता है। प्राइस रिटर्न इक्विटी स्वैप की इन विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए कुल रिटर्न स्वैप के साथ एकमात्र अंतर यह है कि पूर्व में केवल अंतर्निहित इक्विटी की कीमत शामिल है, जबकि बाद में दोनों मूल्य प्रदर्शन और अंतर्निहित इक्विटी के लाभांश (इसलिए, यह है कोटाटल रिटर्न स्विपक्वाट कहा जाता है) दूसरे शब्दों में, कीमत वापसी इक्विटी स्वैप आंशिक रिटर्न स्वैप है। यह भी देखें..